|
|
|
|
|
|
|
Cursos e Webinars
|
Matemática Financeira para o dia-a-dia.
|
|
Em breve
|
|
Como montar uma carteira de investimentos rentável
|
|
Em breve
|
|
Como Funciona o Mercado de Capitais.
|
|
Em breve
|
|
Como Selecionar as Melhores Empresas para Investir.
|
|
Em breve
|
Produtos
-
Livro Fundamentos do Mercado de Ações
R$ 59,90
|
-
Livro - Benjamin e o Poder do Tempo
R$ 39,90
|
|
|
|
|
Seja bem-vindo à área de Forum do website Eugênio Invest.
|
RSS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pessoal, acaba de começar o " Global Entrepreneurship Congress" promovido pela ENDEAVOR.
Quem puder, vale a pena acompanhar.
Link: http://www.endeavor.org.br/endeavor_mag/start-up/aprendendo-a-ser-empreendedor/assista-ao-gec-2013-ao-vivo |
Pessoal, acaba de começar o " Global Entrepreneurship Congress" promovido pela ENDEAVOR.
Quem puder, vale a pena acompanhar.
Link: http://www.endeavor.org.br/endeavor_mag/start-up/ ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
 |  |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Aproveitando a deixa do mercado, apresento-lhes um dos setups de reversão que considero mais "interessantes".
Na verdade existem diversos setups similares: Dinapoli, pivô de alta, apenas com algumas peculiaridades, ou filtros a mais/a menos.
Nada mais é que um pivô de alta clássico. Mas no caso do Vic Sperandeo, ele considera também uma compra no recuo (ponto 2), onde o risco é maior, mas que é compensado com um payoff mais interessante.
A sequência do movimento nós só saberemos nos próximos dias (e aí reside a graça na coisa), o interessante desse ponto é que o retorno esperado acaba sendo superior ao stop (payoff), não exigindo uma taxa de acerto elevada do trader.
Apenas ilustrativo da técnica pessoal, fiquem atentos a movimentação pós vencimento de opções, e não esqueçam de usar o stop e um correto manejo de risco.
Abraço
|
Aproveitando a deixa do mercado, apresento-lhes um dos setups de reversão que considero mais "interessantes".
Na verdade existem diversos setups similares: Dinapoli, pivô de alta, apen ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Os sabichões de plantão logo atribuiram a alta das ações da Petrobras ocorridas na última quarta-feira, ao reajuste de 5% no preço do óleo diesel, que segundo eles contribuiu para que os investidores voltassem às compras.
A empresa recuperou metade da perda de 8,2% acumulada nos primeiros meses de 2013. No pregão de 4a o Ibovespa fechou em alta de 3,56%. As ações PN subiram 8,99% (para R$ 18,05) e responderam por 14% do giro, com R$ 1,302 bilhão. Já as ONs dispararam 15,15% (para R$ 16,41), com movimento de R$ 737 milhões. Foi a maior valorização das ONs desde 1999, e das PNs desde 2008.
Acredito que o aprendizado mais importante para o pequeno investidor é compreender essa dinâmica de PREÇO e VALOR. O repentino interesse por um determinado ativo pode ser disparado por um gatilho essencial: o PREÇO.
As ações da Petrobras apanharam muito. Refletindo sobre isso, me lembrei que em qualquer escola de negócios você aprende que o MELHOR NEGÓCIO DO MUNDO é uma empresa de petroleo bem administrada, e que o SEGUNDO MELHOR NEGÓCIO DO MUNDO é uma empresa de petroleo mal administrada. PT quebrando paradigmas ...
A má administração do PT refletiu negativamente no preço das ações da empresa, que derreteram. Só que tudo tem um preço! E aparentemente o mercado considerou que os preços das ações haviam atingido um patamar de COMPRA. (Lembrando que o objetivo do investidor é comprar barato e vender caro).
Podemos aplicar a máxima: "não há mal que sempre dure, nem bem que nunca acabe", à oscilação dos preços e do valor das empesas. O mercado é dinâmico e o cenário muda constantemente. Tirando isso, num cenário baixista em algum momento o PREÇO das ações em queda vão atingir o VALOR da empresa, quando o PREÇO estiver cotado abaixo do VALOR da empresa, é hora de comprar.
|
| Os sabichões de plantão logo atribuiram a alta das ações da Petrobras ocorridas na última quarta-feira, ao reajuste de 5% no preço do óleo diesel, que segundo eles contribuiu para que os ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Pessoal, retornei de férias há alguns dias, e voltei com a agenda mais cheia que nunca. Então peço desculpas a todos (até porque é sempre difícil uma volta de férias dessas, rs).
Ontem tivemos a reunião do Copom, e casualmente, saiu uma notícia sobre FIIs que me preocupou, visto a grande demanda e falta de informação a respeito, por parte dos compradores. Recordo-me também, que mês passado (ou foi janeiro?) tivemos a primeira perda (reportada) de um fundo atrelado a tesouro direto.
Bom, chamo atenção aos senhores, a terem muito cuidado com a precificação de títulos, especialmente num ambiente de "possível alta de juros", como ficou "demonstrado" (não com essas palavras), na reunião do COPOM desta semana.
Ocorre que muitos títulos, inclusive os do tesouro, estão sendo negociados num PU bastante elevado, seja pela procura, ou pela baixa taxa de juros (remuneração) atual da economia. Que, segundo COPOM, se mantida a pressão inflacionária, poderá haver incrementos na taxa básica.
Então procurem descobrir se os títulos que negociam não estão exageradamente sobrevalorizados, como ocorreu (por questão contratual), com um FII esta semana.
Ando bastante preocupado com os efeitos de uma elevação de juros (especialmente se for rápida, que de certa forma é improvável), que possa vir a ocorrer. Podemos ver grandes mudanças no cenário este ano. O que até pode ser (e pela teoria, deve ser) positivo pro mercado de renda variável.
Em anexo mensagem: Lembrando, procurem avaliar corretamente o preço justo de suas "posições", mesmo em RF.
"Fundo imobiliário despenca quase 30% com anúncio de amortização integral
Há pouco, as cotas do RB Capital Agre eram negociadas com desvalorização de 27,95%, a R$ 14,41
Por Diego Lazzaris Borges |13h06 | 05-03-2013
SÃO PAULO - As cotas do fundo RB Capital Agre (RBAG11) registram forte queda na bolsa de valores de São Paulo nesta terça-feira (5). Há pouco, elas eram negociadas com desvalorização de 27,95%, a R$ 14,41. No último fechamento, o valor de cada cota era de R$ 20.
O motivo da forte queda foi o comunicado ao mercado da RB Capital, informando que o fundo recebeu, no dia 1º de março, os recursos provenientes da venda da Agra Maligawa Incorporadora e vai fazer a amortização integral das cotas sêniors, que deixam de ser negociadas na bolsa nesta terça-feira. No dia 13 de março será pago R$ 10,93491976 por Cota Sênior, sendo R$ 0,02582886 a titulo de rendimentos e R$ 10,9090909 a titulo de amortização (conforme posição de titularidade na data de hoje).
A amortização do capital investido é comum em fundos imobiliários de incorporação. Diferentemente dos fundos de renda (que têm como objetivo principal remunerar o investidor com a renda mensal de aluguel e que costumam ter prazo indeterminado), estes fundos costumam ter data para o encerramento das suas atividades, depois que forem realizados todos os desinvestimentos. Para exemplificar: o fundo pode fazer o investimento na fase inicial incorporação de um condomínio e, depois que todas as unidades são vendidas, este fundo realiza a amortização das cotas e faz o pagamento aos cotistas.
Por isso, antes de aplicar em algum fundo, é importante conhecer a natureza das suas operações. O investidor que pagou R$ 20 em um cota do RB Capital Agre no mercado secundário, por exemplo, receberá próximo de R$ 11 por cota na amortização, um prejuízo de 45%." |
Pessoal, retornei de férias há alguns dias, e voltei com a agenda mais cheia que nunca. Então peço desculpas a todos (até porque é sempre difícil uma volta de férias dessas, rs).
Ontem ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Durante a corrida do Ouro, grande parte dos aspirantes a mineiro perdeu dinheiro, mas as pessoas que lhes vendiam picaretas, pás, tendas e jeans (Levi Strauss & Co.) obtiveram bons lucros.
Ao identificarmos novos negócios "promissores", como a internet, por exemplo, uma estratégia mais conservadora seria investir indiretamente no setor. Como? Através de empresas que se beneficiem de seu tráfego ou sejam fabricantes de controles e equipamentos relacionados ao setor, etc.
Desejo a todos uma semana muito RENTÁVEL!
Abs |
| Durante a corrida do Ouro, grande parte dos aspirantes a mineiro perdeu dinheiro, mas as pessoas que lhes vendiam picaretas, pás, tendas e jeans (Levi Strauss & Co.) obtiveram bons lucros ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Um professor de economia em uma universidade americana disse que nunca havia reprovado um só aluno, até que certa vez reprovou uma classe inteira.
Esta classe em particular havia insistido que o socialismo realmente funcionava: com um governo assistencialista intermediando a riqueza ninguém seria pobre e ninguém seria rico, tudo seria igualitário e justo.
O professor então disse, "Ok, vamos fazer um experimento socialista nesta classe. Ao invés de dinheiro, usaremos suas notas nas provas." Todas as notas seriam concedidas com base na média da classe, e portanto seriam 'justas'. Todos receberão as mesmas notas, o que significa que em teoria ninguém será reprovado, assim como também ninguém receberá um "A".
Após calculada a média da primeira prova todos receberam "B". Quem estudou com dedicação ficou indignado, mas os alunos que não se esforçaram ficaram muito felizes com o resultado.
Quando a segunda prova foi aplicada, os preguiçosos estudaram ainda menos - eles esperavam tirar notas boas de qualquer forma. Já aqueles que tinham estudado bastante no início resolveram que eles também se aproveitariam do trem da alegria das notas. Como um resultado, a segunda média das provas foi "D". Ninguém gostou.
Depois da terceira prova, a média geral foi um "F". As notas não voltaram a patamares mais altos mas as desavenças entre os alunos, buscas por culpados e palavrões passaram a fazer parte da atmosfera das aulas daquela classe. A busca por 'justiça' dos alunos tinha sido a principal causa das reclamações, inimizades e senso de injustiça que passaram a fazer parte daquela turma. No final das contas, ninguém queria mais estudar para beneficiar o resto da sala. Portanto, todos os alunos repetiram aquela disciplina... Para sua total surpresa.
O professor explicou: "o experimento socialista falhou porque quando a recompensa é grande o esforço pelo sucesso individual é grande. Mas quando o governo elimina todas as recompensas ao tirar coisas dos outros para dar aos que não batalharam por elas, então ninguém mais vai tentar ou querer fazer seu melhor. Tão simples quanto isso."
1. Você não pode levar o mais pobre à prosperidade apenas tirando a prosperidade do mais rico;
2. Para cada um recebendo sem ter de trabalhar, há uma pessoa trabalhando sem receber;
3. O governo não consegue dar nada a ninguém sem que tenha tomado de outra pessoa;
4. Ao contrário do conhecimento, é impossível multiplicar a riqueza tentando dividí-la;
5. Quando metade da população entende a idéia de que não precisa trabalhar, pois a outra metade da população irá sustentá-la, e quando esta outra metade entende que não vale mais a pena trabalhar para sustentar a primeira metade, então chegamos ao começo do fim de uma nação.
CONCORDAM? |
Um professor de economia em uma universidade americana disse que nunca havia reprovado um só aluno, até que certa vez reprovou uma classe inteira.
Esta classe em particular havia insis ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Muito legal esse post. Concordo com a visão desse professor.
|
|
|
04/03/2013 | 09:14
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
A Securities and Exchange Commission (SEC, a comissão de valores mobiliários dos EUA) conseguiu uma liminar judicial para congelar os ativos de uma conta bancária suíça que foi usada para uma negociação suspeita com ações da companhia de alimentos Heinz, pouco antes do anúncio da venda para a Berkshire Hathaway e o fundo 3G Capital, na quinta-feira passada.
Na quarta-feira, um investidor não identificado fez uma grande aposta em opções de ações da Heinz, que normalmente são pouco negociadas, especulando que o papel ganharia mais de 8% até meados de junho. No dia seguinte as ações da Heinz subiram quase 20% e o negócio lhe rendeu um ganho de aproximadamente US$ 1,6 milhão. Não está claro que a acusação da SEC se refira a esse caso, mas os valores são parecidos.
"A ação imediata da SEC garante que esse lucro potencialmente ilegal não será retirado da conta enquanto a investigação da agência sobre a negociação suspeita continua", diz o comunicado da SEC. "Negociações irregulares e altamente suspeitas com opções de ações imediatamente antes de uma fusão ou aquisição são um sério indício de que traders podem estar agindo de maneira inapropriada com informações confidenciais".
A conta suíça usada na transação não tinha feito nenhum negócio com opções de ações da Heinz nos últimos seis meses. Agora, se os donos dessa conta quiserem descongelar os ativos eles terão de aparecer perante o tribunal e explicar a transação suspeita.
A Berkshire Hathaway e o 3G Capital anunciaram quinta-feira a compra de Heinz, em um acordo de US$ 28 bilhões, que inclui US$ 5 bilhões em dívidas assumidas pelos compradores. O 3G Capital é um fundo de private equity, sediado em Nova York, controlado pelos brasileiros Jorge Paulo Lemann, Carlos Alberto Sicupira e Marcel Telles.
Fonte: Dow Jones. |
| A Securities and Exchange Commission (SEC, a comissão de valores mobiliários dos EUA) conseguiu uma liminar judicial para congelar os ativos de uma conta bancária suíça que foi usada para ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amigos, para aqueles que não entendem muito bem o conceito de ALGORITMO (tão importante no mercado financeiro) ... assistam ao vídeo abaixo!
BOM FINAL DE SEMANA!
|
Amigos, para aqueles que não entendem muito bem o conceito de ALGORITMO (tão importante no mercado financeiro) ... assistam ao vídeo abaixo!
BOM FINAL DE SEMANA!
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Olá tem algum site que calcula isto de forma automatica colocando os dados? |
| Olá tem algum site que calcula isto de forma automatica colocando os dados? |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Olá, MaxTrader!
Desconheço a existência de algum site desta natureza. Mas, está anotada a sua idéia :)
Será que alguém aqui no Fórum conhece ???
Numa simples planilha em excel, você consegue fazer isso de forma automática. Ou até mesmo com ajuda de um software de AF.
A grande questão é ... calcular o preço justo é muito mais uma "arte", que uma ciência exata.
Abs
|
|
|
14/02/2013 | 11:51
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Amigos, hoje pela manhã fui surpreendida por um email do LinkedIn que trazia a seguinte mensagem:
"Claudia, Congratulations!"
You have one of the top 10% most viewed LinkedIn profiles for 2012 in Brazil.
Quero dividir com vocês mais essa conquista! O meu MAIOR prazer é poder viver tudo isso com VOCÊS!
Bom Carnaval para todos!
Abs |
Amigos, hoje pela manhã fui surpreendida por um email do LinkedIn que trazia a seguinte mensagem:
"Claudia, Congratulations!"
You have one of the top 10% most viewed LinkedIn profiles ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Olá Cláudia,
Boa tarde!
Parabéns por mais essa marca!
Abraços,
|
|
|
13/02/2013 | 17:55
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Olá, Roberto.
Muito obrigada!!!
Um ótimo ano para você e sua família.
Abraços
|
|
|
14/02/2013 | 11:53
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Amigos, vou postar um estudo muito interessante.
10 de 47 Títulos Públicos - acompanhados na plataforma da Economatica - tiveram retorno negativo no mês de janeiro de 2013 (4 NTN-f´s, 4 NTNB´s e 2 LTN´s).
Observe no anexo, 31 dos 47 Títulos Públicos com seus respectivos riscos x retorno no ano de 2013.
O Título Público com melhor desempenho no ano de 2013 até o dia 31 de janeiro foi a NTN-B 2035-05-15 com 1,97% de retorno e índice de volatilidade de 6,67
(volatilidade calculada no mês anualizada 252).
O pior desempenho foi da NTN-F-2023-01-01 com queda de 1,48% e volatilidade de 5,58.
|
Amigos, vou postar um estudo muito interessante.
10 de 47 Títulos Públicos - acompanhados na plataforma da Economatica - tiveram retorno negativo no mês de janeiro de 2013 (4 NTN-f´s, ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
É,
e com a tendência dos juros futuros subir.
Esse mês (fevereiro) vários titulos estão muito negativos. O que por um lado é bom, já que as taxas pagas já estavam muito baixo para os patamares (brasil).
Para quem achava que subiria para sempre é um balde de agua fria.
Final do ano passado já não havia titulos que pagassem IPCA +4% ... hoje já começou a surgir novamente. Vamos ver até onde vai.
|
|
|
07/02/2013 | 08:54
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Peço autorização para a Claudia/moderador para postar o andamento de minha carteira durante o decorrer de todo ano. Caso não seja permitido postar, pode apagar sem maiores ressentimentos rrsrs.
Carteira teve um crescimento timido durante o mês de janeiro e cresceu R$ 5.066,20 ou 3,52% levando em consideração o fechamento em 31/01.
Ainda mantenho operação vendida em WING13- alavancada por sinal - que tem ajuste negativo do pregão de hoje que será computada no decorrer do mês de fevereiro.
foto da carteira: atentem para o IR pago da operação que fiz de venda que me rendeu 4.465,00 reais menos o trade com opção a seco que custou 1.365,90 reais, então:
4.465 (lucro) - 1365,90 (prejuízo) = R$ 3 042,10 (lucro liquido)
subtraindo 15% do lucro liquido deu um total de 456,32 reais pagos de IR.
Já na planilha e descotado da grana que tenho em caixa.
Agora sim, foto da carteira: |
| Peço autorização para a Claudia/moderador para postar o andamento de minha carteira durante o decorrer de todo ano. Caso não seja permitido postar, pode apagar sem maiores ressentimentos ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Valorização em relação a entrada e posições realizadas:
|
|
02/02/2013 | 16:58
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
EVOLUÇÃO DA CARTEIRA RW: ascendente! SEM NENHUM APORTE de fora do mercado
|
|
|
02/02/2013 | 16:58
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
IBOV x RW:
|
|
|
02/02/2013 | 16:59
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
é isso aí pessoal, desculpem meu descaso em produzir gráficos da carteira melhores, sou bastante preguiçoso para manusear o excel, vou ter que reaprender a utiliza-lo, meus macros e planilhas são sempre básico e simples, nada muito arrojado.
Um bom final de semana a todos e que venha fevereiro (pra baixo , já que toh vendidasso no indice)
|
|
|
02/02/2013 | 16:59
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Tenho todas as entradas registradas juntamente com as operações de HEDGE que abro paralelo a carteira em RW-TRADER (google)
dúvidas, criticas e sugestões são bem-vindas
|
|
|
02/02/2013 | 17:00
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Olá, robswes!
Fique a vontade para nos mostrar a evolução de sua carteira.
Acho que seria interessante salientar quais os critérios utilizados na escolha dos ativos, qual o tipo de controle de risco (se há) utilizado, etc.
Numa brincadeira que fizemos no ano passado, minha cachorrinha (pug) montou uma carteira aleatoriamente, a qual era rebalanceada com frequencia por ela. Até onde pudemos acompanhar o experimento ... ela bateu o mercado e muitos gestores. Com isso o que eu quero dizer, é que não importa ganhar ou perder, o que realmente importa é o racional envolvido. Ou seja, REPLICAR o feito. Entende?
Por isso, acho que seria interessante você comentar um poucos esses dois assuntos nas próximas vezes.
Um grande abraço e bons investimentos
|
|
|
03/02/2013 | 10:03
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Pessoal, comentário rápido sobre avaliação de tradings. Onde também comento mais sobre payoff.
Só uma correção:
"=(0,6*0,0064)-(0,4*0,01) = -1,5%" na verdade dá -0,016%
Abraço |
Pessoal, comentário rápido sobre avaliação de tradings. Onde também comento mais sobre payoff.
Só uma correção:
"=(0,6*0,0064)-(0,4*0,01) = -1,5%" na verdade dá -0,016%
Abraç ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Pelo que entendi então, considerando nos backtests a mediana para o cálculo do payoff e expectativa matemática do modelo a gente vê que o buraco é mais embaixo,rsrs. Calculando dessa forma o resultado seria mais realista e seguro.
Obrigado Gui pelo excelente vídeo.
|
|
|
02/02/2013 | 21:27
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Simplesmente, o que não posso adivinhar é aleatório porque meu conhecimento das causas é incompleto, não necessariamente porque o processo tem propriedades verdadeiramente imprevisíveis. - Nassim Taleb, A Lógica do Cisne Negro.
Amigos, achei essa definição FANTÁSTICA, e por isso, estou postando aqui no Fórum para vocês. Quem ainda não leu o livro citado acima, recomendo que leia o quanto antes! É um convite a abrir a mente e pensar fora da caixa.
BOA SEMANA a todos!
Abs |
| Simplesmente, o que não posso adivinhar é aleatório porque meu conhecimento das causas é incompleto, não necessariamente porque o processo tem propriedades verdadeiramente imprevisíveis. ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(+2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amigos, bom dia.
Como já comentei algumas vezes aqui no Fórum a ferramenta "Otimizador de Carteiras" está fora do ar.
Estou trabalhando numa planilha em excel (que vai substituir a ferramenta). Devo publicar essa planilha em breve, e será bastante útil para vocês.
Abs e uma excelente semana a todos. |
Amigos, bom dia.
Como já comentei algumas vezes aqui no Fórum a ferramenta "Otimizador de Carteiras" está fora do ar.
Estou trabalhando numa planilha em excel (que vai substituir a ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Deixo este post em resposta aos muitos e-mails que estamos recebendo! Lamento pelo inconveniente ...
|
|
|
28/01/2013 | 09:28
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Hoje pela manhã me senti muito feliz e honrada! Recebi um email comunicando sobre um novo seguidor em nosso twitter @eugenioinvest: a BM&FBovespa (oficial)!
Agradeço a BM&FBovespa e aos quase 10mil seguidores.
Muito obrigada! |
Hoje pela manhã me senti muito feliz e honrada! Recebi um email comunicando sobre um novo seguidor em nosso twitter @eugenioinvest: a BM&FBovespa (oficial)!
Agradeço a BM&FBovespa e ao ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parabéns, Claudia. Pelo excelente trabalho hoje e sempre! Tenho muito orgulho de fazer parte desse time.
|
|
|
24/01/2013 | 10:31
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
|
20/01/2013 | 13:17 -
IPCA
|
Gui, vc pode passar um e-mail que podemos trocar umas idéias. Tenho dúvidas quanto a um estudo de IPCA. No ano passado fiz o grafico anexo e gostaria de atualiza-lo e gostaria da sua ajuda, pode ser?
Abs,
;) |
| Gui, vc pode passar um e-mail que podemos trocar umas idéias. Tenho dúvidas quanto a um estudo de IPCA. No ano passado fiz o grafico anexo e gostaria de atualiza-lo e gostaria da sua ajud ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oi, Lex10!
Se você não se incomodar, acho interessante mantermos a discussão aqui no Forum, assim, todo mundo pode participar. Inclusive, tenho aprendido que em situações como essa ... as vezes surgem dúvidas de algo que ng tinha pensado antes. E todos aprendem juntos!
|
|
|
21/01/2013 | 13:04
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Depois de um apagão telefônico, estou de volta.
Lex, sou a favor de se debater abertamente, pros demais interessados poderem participar, mas caso queira me mandar algo pra avaliar antes, meu email é guiruffini@gmail.com .
Ao que parece está avaliando a componente sazonal da inflação, é isso? Abs
|
|
|
24/01/2013 | 14:14
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Quem se lembra da brincadeira que fizemos com a minha PUG? Ela fazia a seleção de ações de uma carteira sintética que estava batendo o mercado (Ibovespa) até onde acompanhamos.
Pois bem, hoje eu li uma matéria no site da Exame sobre um estudo muito semelhante, vale a pena dar uma lida e refletir:
Orlando, o gato gestor, vence disputa com profissionais
O gestor de ações Orlando venceu um desafio proposto pelo jornal semanal britânico The Observer de escolha de ações durante 2012. Além de Orlando, faziam parte da disputa um grupo de experientes profissionais de mercado ( Killick & Co, Seven Investment Management e Schroders) e estudantes da escola John Warner, da cidade de Hoddesdon (a quase 40 quilômetros de Londres).
Os profissionais venceram os estudantes, mas não Orlando. Ate aí, tudo normal. Mas Orlando é um gato. E ele fazia as suas escolhas de ações ao deixar o seu brinquedo preferido sobre o nome da empresa a qual gostaria de "investir". Um bocado constrangedor para os investidores com anos de vivência financeira.
Regras
O desafio teve início no começo de 2012 e tinha poucas regras. Cada competidor poderia alocar 5 mil libras em até 5 companhias diferentes do índice FTSE All-Share. A cada três meses, as apostas poderiam ser trocadas por outras do mesmo índice. Até o final de setembro tudo parecia bem.
Os profissionais tinham conseguido um lucro de 497 libras, comparado com 292 de Orlando. Mas uma reviravolta no último trimestre no portfólio felino elevou o lucro para 542,60 dólares, contra 176,60 dólares dos profissionais. Os estudantes perderam, ao final do desafio, 160 libras.
Andar aleatório
"O desafio levantou a questão sobre o quanto os profissionais, com décadas de conhecimento, poderiam ter um desempenho acima de estudantes novatos de finanças - ou se uma seleção aleatória de ações escolhidas por Orlando poderia ir tão bem quando os investidores experientes", argumenta a reportagem.
Não é a primeira vez que animais confrontam gestores de ações em experimentos do tipo, que tentam dar voz à teoria do "andar aleatório" ou "o andar do bêbado".
A hipótese do andar aleatório (random walk) foi popularizada, como lembra o The Observer, pelo economista Burton Malkiel em seu livro "A Random Walk Down Wall Street". A ideia é de que os preços de ações se movem de uma maneira completamente aleatória, o que tornaria o mercado de ações totalmente imprevisível.
Em 2009, um Chimpanzé na Rússia venceu um desafio semelhante ao escolher as suas ações jogando dardos sobre um alvo com nomes de empresas. O portfólio primata venceu os gestores russos com um desempenho 94% melhor.
O Observer finaliza o texto da matéria lamentando uma tentativa frustrada de entrevistar Orlando. "Uma porta-voz de Orlando disse que ele não estava disponível para dar uma entrevista por conta de 'garras' em seu contrato".
|
Quem se lembra da brincadeira que fizemos com a minha PUG? Ela fazia a seleção de ações de uma carteira sintética que estava batendo o mercado (Ibovespa) até onde acompanhamos.
Pois be ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Claudia, bom dia.
Esses estudos me assustam um pouco rs, porque via de regra os bicinhos (gato, cachorro, macaco) sempre ganham. O que fazer???
|
|
|
17/01/2013 | 09:38
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Posso dar uma visão diferente e tranquilizar a Mari? ehehe
Esses estudos são legais pra provar a presença de aleatoriedade, pois pra muitos, um animal não deveria ter "retorno" maior que a de um analista ou investidor, em tese mais racional.
Porém a aleatoriedade está sujeita a teoria da probabilidade, o que significa dizer que se realizarmos diversos experimentos, volta e meia um modelo randômico (gato/cachorro/papagaio/polvo) irá se destacar em relação aos demais (teoria central do limite).
Então Mari, teríamos que saber quantos eventos deste tipo deram errado pra que o desse gato desse certo. É um estudo legal pra mostrar que não podemos menosprezar a aleatoriedade, e reafirma a necessidade de se ter maior cuidado com os critérios a serem adotados nos planos de investimento (priorizar payoff por exemplo). Se quiser posso detalhar mais isto.
Att
|
|
|
17/01/2013 | 11:15
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Gui, muito obrigada pela resposta. Sim, se você puder detalhar um pouco mais eu adoraria!
Abç
|
|
|
17/01/2013 | 11:28
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
O Gui deu uma excelente pincelada na parte probabilística da coisa.
Na prática, Mari ... estamos cercados por processos randômicos (aleatórios). E o mercado financeiro não foge a essa regra. Por isso, que (na minha opinião) o ASSET ALLOCATION é o santo graal do investidor!
Uma boa alocação de ativos, aliada a uma diversificação adequada, pode nos proteger de toda essa aleatoriedade. Dessa forma, tá respondida a sua pergunta sobre o que fazer (uma alocação criteriosa).
Abs
|
|
|
17/01/2013 | 11:36
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
O "random walk", ou seja, a aleatoriedade dos fatos nos mostra que não podemos advinhar o futuro, precisamos nos proteger dele.
|
|
|
17/01/2013 | 11:38
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Gui também gostaria que você explicasse com maiores detalhes.
Gostei da sua explicação Claudia. Até para traders é importante a alocação de ativos, e não só para investidores.
Abraço
|
|
|
17/01/2013 | 17:55
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Pessoal, não queria tumultuar o post da Cláudia, vou fazer um videozinho depois a respeito.
A questão é que muita gente utiliza, por exemplo, a AT de forma determinística (achando que o mercado tem compromisso, ou está determinado, a realizar certos movimentos), ou operam sem sistemática alguma (sem planejamento). Ambos erros que podem custar caro.
Pro pessoal da AT, é importante focar em modelos que não dependam "da sorte", procurando modelos que objetivem maior retorno por unidade de risco.
Pro pessoal da alocação/diversificação, isso já ocorre naturalmente, pois os modelos foram construídos com base em modelos randômicos.
Abs
|
|
|
17/01/2013 | 21:45
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
"Pro pessoal da AT, é importante focar em modelos que não dependam "da sorte", procurando modelos que objetivem maior retorno por unidade de risco." - GuiRuffini
Acho que por isto que gosto de seguir tendências. Interessante discussão, aguardamos seu vídeo GuiRuffini.
Bom final de semana!
|
|
|
18/01/2013 | 20:35
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
http://www.livestream.com/guiruffini/video?clipId=pla_6fd0b73b-3a8d-49b5-9f22-4e925c22e61b
Desculpem a demora e o cansaço no vídeo, acabei alongando demais. Outra hora refaço de forma mais sucinta.
|
|
|
18/01/2013 | 21:01
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Fer,
Modelos seguidores prezam muito isso mesmo. E como lhe comentei outra vez, o fato de serem "menos frequentes" também ajuda.
Eu frequentemente trabalho com traders de curtíssimo prazo, e esse pessoal acaba tendo pouco planejamento, ficam mais suscetíveis ao stress do momento e acabam incorrendo em vícios comportamentais (bias confirmation, efeito disposição, teoria do prospecto, etc).
Abs
|
|
|
18/01/2013 | 21:08
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Gui_Ruffini,
Excelente o vídeo!
|
|
|
18/01/2013 | 23:14
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Também gostei muito da explicação. Parabéns Gui e obrigado.
Abraço
|
|
|
19/01/2013 | 16:21
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Parabéns, Gui! Excelente explanação.
Todos que estão iniciando no mercado deveriam ter em mente esses conceitos, e PRINCIPALMENTE, uma operação (trade) só se justifica qdo existe ASSIMETRIA de risco, ou seja, a probabilidade está a seu favor.
Agora, existe um detalhe que deve ser mencionado, especialmente para aqueles que já estão mais adiantados. Grande parte das teorias de finanças tem base na distribuição NORMAL (curva de sino), e ... descobriu-se recentemente que o mercado NÃO possui distribuição normal.
Portanto, amigos, continuo acreditando ... que a ALOCAÇÃO DE ATIVOS (que pressupões uma diversificação correta), somada a realocação periódica ... é o caminho mais seguro para a acumulação de riqueza! (E ainda assim, envolve riscos)
|
|
|
21/01/2013 | 12:09
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Sempre que eu vejo esse tipo de matéria eu fico pensativo... Me passa a impressão de que os gestores profissionais são bastante incompetentes e contam apenas com a sorte... Mas ao analisar a performance de alguns bons fundos a situação me parece outra...
IBOVESPA - Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): -11,13%
CDI - Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): 32,76%
Fundo Atmos Master Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): 88,67%
Fundo Cox Master Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): 96,57%
Fundo Gavea Estratégia Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): 83,68%
Fundo Guepardo Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): 97,68%
Fundo Tarpon Rentabilidade (Jan/10 a Dez/12): 93,99%
Veja que esses fundos superaram com bastante folga o IBOV e o CDI... Será que um simples gato iria fazer melhor nesses 3 anos de análise ???
PS: Sou totalmente favorável a questão do asset allocation...
|
|
|
21/01/2013 | 14:54
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Obrigado pessoal.
Cláudia, depois que eu tive conhecimento do trabalho do Daniel Kahneman (nada menos que um prêmio Nobel), me convenço mais a cada dia de que a base do ensino de mercado está equivocada.
Os traders, por maior conhecimento que tenham, trazem vícios comportamentais pro mercado (e quanto maior a frequência, maior a incidência). Procuram justificativas pra validar uma opinião determinística (bias confirmation), acabam realizando lucros que não condizem com o risco tomado (efeito disposição), acabam atuando de forma intuitiva quando é exigida racionalidade (prospect).
Sem querer parecer piegas, acho que todo o modelo de ensino está equivocado. Hoje eu trabalho quase que exclusivamente como pós-venda de cursos de terceiros, pois em geral as pessoas que me procuram são órfãos do modelo de "faça o meu curso e depois faça você mesmo", onde se ensina técnica (qualquer bom livro resolve isso), mas não se ensina a operar e principalmente a pensar sobre o mercado.
Abs
|
|
|
21/01/2013 | 15:02
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
Alcantara, dá uma lida no meu post de 18/12.
Abs
|
|
|
21/01/2013 | 15:05
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
O Daniel Kahneman dispensa qualquer comentário. GENIAL!
Alcantara, conheço MUITOS gestores competentes. E outros que são "mais do mesmo", cuja única preocupação é ficar em linha com o benchmark (concorrentes, mercado, índices ou o que for).
Poucos gestores são ousados e tomam posições que apostam contra a maioria.
Pegando um gancho no post do GuiRuffini sobre aleatoriedade e probabilidade, conheço (e ADMIRO) um gestor chamado JAMES SIMONS, sócio fundador do Renaissance Technologies (uma asset independente) cujo fundo quant o Medallion Fund, vem retornando uma média anual de 35% desde 1989. Ou seja, A ARTE DA GESTÃO EXISTE! Mas, não é uma ciência e não existe fórmula mágica. Cada um tem que buscar o estilo que melhor se adeque ao seu perfil ...
|
|
|
21/01/2013 | 15:28
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
Pessoal, o otimizador está temporariamente FORA DO AR.
Estamos com problemas técnicos que fogem ao nosso controle. Já estamos analisando soluções/alternativas.
Em breve informo o que será feito a respeito! Peço desculpas a todos! |
Pessoal, o otimizador está temporariamente FORA DO AR.
Estamos com problemas técnicos que fogem ao nosso controle. Já estamos analisando soluções/alternativas.
Em breve informo o que se ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Srs,
Estou tentando acessar o otimizador de carteiras, porém estou recebendo um erro do site.
Tentei contato nos telefones, porém sem sucesso.
Alguém da equipe Eugenio Invest poderia responder este post, por favor? |
Srs,
Estou tentando acessar o otimizador de carteiras, porém estou recebendo um erro do site.
Tentei contato nos telefones, porém sem sucesso.
Alguém da equipe Eugenio Invest pod ... |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Avalie o post
|
| |
(0) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Rafa, estamos apanhando do servidor. Infelizmente o otimizador de fato parou de funcionar. Já estamos avaliando soluções/alternativas, peço desculpas pelo inconveniente ... em breve publico aqui no Fórum o caminho que vamos adotar ...
abs
|
|
|
14/01/2013 | 20:51
|
|
|
|
Avalie o comentário |
| |
(0)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|